03380ntm a22005417i 4500 000312228 CZ-PrVSE 20161030165837.0 m d cr n|||||||||| 161030s2016 xr fsbm 000 0 cze d NEZPRACOVANÝ IMPORT ABA006 cze ABA006 ABA006 rda Melcher, Ota ISIS:12067 dis Speculation on oil markets and its impact on commodity's price eng Spekulační aktivita na trhu s ropou a její vliv na cenu komodity / Ota Melcher 2016 ?? s. : digital, PDF soubor Vedoucí práce: Josef Taušer Disertační práce (Ph.D.)—Vysoká škola ekonomická v Praze. Fakulta mezinárodních vztahů, 2016 Obsahuje bibliografii Textový (vysokoškolská kvalifikační práce) Rok obhajoby 2016 Práce si klade za cíl analyzovat vývoj na trhu s ropou v předkrizové období, přičemž se primárně zaměřuje na posouzení role spekulací ve vývoji ceny komodity a její volatilitě. Nejprve popisuje prudký růst spekulační aktivity na termínových trzích spolu s výraznou dynamikou růstu cen komodity. Spekulační aktivita je přitom aproximována mírou expozice (rozsahem pozic) vybraných účastníků termínového trhu a následně kvantifikována pomoci tzv. Workingova T-indexu. Studie pak využívá úrovně expozice obchodníků a cen komodity k testování Grangerovy kauzality mezi proměnnými v rámci vektorových autoregresních modelů VAR. Pro úplnost provádíme rovněž test kauzálních vazeb mezi pozicemi obchodníků a úrovní zásob. Dále studie zkoumá dopad spekulací na volatilitu ceny ropy, přičemž jsou aplikovány různé přístupy ke kvantifikaci volatility v čase včetně modelů podmíněného rozptylu GARCH. V rozporu s očekáváním zjišťujeme, že dopad spekulací na cenu komodity a její volatilitu je spíše zanedbatelný. V poslední kapitole tak hledáme příčiny cenového vývoje komodity pomocí analýzy tržních fundamentů. Porozumění vývoji cen v předkrizovém období nacházíme právě ve vzájemné interakci nabídky a poptávky. Způsob přístupu: Internet mezinárodní obchod [obor disert. práce] disertace fd132024 czenas dissertations eczenas ceny ropy spekulace na trzích futures Garch model volatilita ceny ropy VAR model Grangerova kauzalita fundamenty trhu s ropou Taušer, Josef ola20040322002 ths Baláž, Peter, 1954-2019 xx0025743 opn Vysoká škola ekonomická v Praze. Fakulta mezinárodních vztahů kn20010709400 dgg https://insis.vse.cz/zp/36790/podrobnosti VŠKP v InSIS https://insis.vse.cz/zp/36790 Hlavní práce https://insis.vse.cz/zp/36790/posudek/oponent/49398 Oponentura https://insis.vse.cz/zp/36790/posudek/oponent/49399 Oponentura https://insis.vse.cz/zp/36790/podrobnosti dc:identifier NEPOSILAT VSKP vse36790 161027 36790