03883ntm a22005537i 4500 000510154 CZ-PrVSE 20170613134144.0 m d cr n|||||||||| 170613s2016 xr fsbm 000 0 cze d NEZPRACOVANÝ IMPORT ABA006 cze ABA006 ABA006 rda Hanzal, Martin ISIS:94948 dis Implied volatility and higher risk neutral moments : predictive ability eng Implikovaná volatilita a vyšší momenty rizikově neutrálního rozdělení jako předstihové indikátory realizované volatility / Martin Hanzal 2016 ?? stran : digital, PDF soubor Vedoucí práce: Michal Černý Diplomová práce (Ing.)—Vysoká škola ekonomická v Praze. Fakulta informatiky a statistiky, 2017 Obsahuje bibliografii Textový (vysokoškolská kvalifikační práce) Rok obhajoby 2017 Implikovaná volatilita získaná z burzovních kotací opcí je považována za dobrý prediktor budoucí volatility podkladového instrumentu. Implikovaná volatilita ale vyjadřuje spíše očekávání investorů ohledně budoucí volatility. Rozlišujeme z hlediska očekávání dva typy událostí, při kterých se mění tržní volatilita - předem ohlášené události (zejména zveřejnění kurzotvorné informace) a neohlášené události. Navrhujeme metodu testování informačního obsahu implikovaných momentů v období před událostí spojenou se zvýšenou volatilitou. Pomocí metody, kterou uvádí Bakshi, Kapadia a Madan (2003) extrahujeme z kotací opcí na burzovní index S&P 500 implikovanou volatilitu, šikmost a špičatost a navrženou metodu aplikujeme ve čtyřech případových studiích. Z toho dvě věnujeme ohlášeným událostem - referendum o vystoupení Spojeného království z EU v červenu roku 2016, volby prezidenta USA v listopadu roku 2016, a dvě neohlášeným událostem - tzv. flash crash 24.8.2015 a flash crash 15.10.2014. U obou ohlášených událostí signalizuje implikovaná volatilita budoucí nárůst volatility podkladového aktiva. Před prezidentskými volbami v listopadu 2016 pozorujeme významný nárůst implikované špičatosti, zejména během posledních tří dnů před zveřejněním výsledků. U obou zkoumaných neohlášených událostí nenacházíme v období před událostí významnou informaci o budoucím nárůtu volatility. Způsob přístupu: Internet ekonometrie a operační výzkum [obor dipl. práce] diplomové práce fd132022 czenas master's theses eczenas implikovaná šikmost implikovaná špičatost implikovaná volatilita momenty rizikově neutrálního rozdělení S&P 500 Černý, Michal mzk2005275013 ths Málek, Jiří, 1953- mzk2003181803 opn Vysoká škola ekonomická v Praze. Fakulta informatiky a statistiky kn20010709399 dgg https://insis.vse.cz/zp/57520/podrobnosti VŠKP v InSIS https://insis.vse.cz/zp/57520 Hlavní práce https://insis.vse.cz/zp/57520/posudek/vedouci Hodnocení vedoucího https://insis.vse.cz/zp/57520/posudek/oponent/53211 Oponentura https://insis.vse.cz/zp/57520/priloha/15454 Přiloha k práci https://insis.vse.cz/zp/57520/priloha/15455 Přiloha k práci https://insis.vse.cz/zp/57520/priloha/15456 Přiloha k práci https://insis.vse.cz/zp/57520/podrobnosti dc:identifier NEPOSILAT VSKP vse57520 170607 57520