03972ntm a22005897i 4500 000701575 CZ-PrVSE 20230916110919.0 m d cr n|||||||||| 230916s2023 xr fsbm 000 0 cze d NEZPRACOVANÝ IMPORT ABA006 cze ABA006 ABA006 rda Sýkora, Matěj ISIS:133797 dis Testing the method of calculating the discount rate based on historical data eng Testování způsobu výpočtu diskontní míry na základě historických dat / Matěj Sýkora 2023 ?? stran : digital, PDF soubor Vedoucí práce: Petr Musílek Diplomová práce (Ing.)—Vysoká škola ekonomická v Praze. Fakulta financí a účetnictví, 2023 Obsahuje bibliografii Textový (vysokoškolská kvalifikační práce) Rok obhajoby 2023 Diplomová práce se zabývá zkoumáním vhodnosti použití historických dat pro výpočet diskontní míry v rámci modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM) v takové podobě, jakou doporučuje například pan profesor Aswath Damodaran. Účelem práce je zjistit, zda je vhodné v tomto modelu počítat s historickou rizikovou prémií vypočtenou pomocí geometrického průměru výnosnosti indexu S&P 500 a tříměsíčních amerických státních pokladničních poukázek či desetiletých amerických státních dluhopisů. Hlavním cílem je otestovat, zda využití historické průměrné rizikové prémie vypočtené na základě desetiletých státních dluhopisů či tříměsíčních státních pokladničních poukázek nezkresluje výslednou hodnotu ocenění cenných papírů. V první části je obecně představen vývoj měnové politiky a teoretické pojmy, které nadále diplomová práce využívá či slouží jako doplnění kontextu. Následuje představení dvou základních způsobů, jakými je možné přistoupit k dosazení do modelu CAPM, a to na základě historické rizikové prémie a na základě aktuální bezrizikové úrokové míry. Jsou představeny předpoklady a problémy, které se pojí s použitím historických dat, a potenciální důsledky, které z toho mohou plynout. Dalším cílem je poté otestovat, zda jsou tyto předpoklady platné, případně jaké problémy se s nimi pojí, a zda jsou tyto předpoklady dlouhodobě udržitelné i z pohledu rostoucí inflace v letech 2021, 2022 a 2023. Závěrem je vyhodnocena platnost stanovené hypotézy, a vyvození, který z přístupů je pro výpočet za předem daných podmínek vhodnější. Způsob přístupu: Internet bankovnictví a pojišťovnictví [obor dipl. práce] diplomové práce fd132022 czenas master's theses eczenas Damodaran S&P 500 diskontní míra riziková prémie inflace CAPM cílování inflace výnos státních dluhopisů úroková míra státních pokladničních poukázek historická data geometrický průměr Musílek, Petr, 1965- xx0004966 ths Dongres, Marek ISIS:127802 opn Vysoká škola ekonomická v Praze. Fakulta financí a účetnictví kn20010709398 dgg https://insis.vse.cz/zp/80392/podrobnosti VŠKP v InSIS https://insis.vse.cz/zp/80392 Hlavní práce https://insis.vse.cz/zp/80392/posudek/vedouci Hodnocení vedoucího https://insis.vse.cz/zp/80392/posudek/oponent/80376 Oponentura https://insis.vse.cz/zp/80392/podrobnosti dc:identifier NEPOSILAT VSKP vse80392 230915 80392